+7 (499) 653-60-72 Доб. 448Москва и область +7 (812) 426-14-07 Доб. 773Санкт-Петербург и область

Прогнозирование прибыли предприятия коррелиционный анализ


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<


Анализ качества прибыли и факторов, используемых для прогнозирования финансовых результатов. Качество прибыли — это содержание прибыли, характер ее формирования под воздействием различных факторов. Это характеристика факторов формирования показателей финансовых результатов, имеющих и не имеющих количественного измерения, обусловленных управленческими решениями в области маркетинга, производственного и финансового менеджмента. Объект анализа качества прибыли являются все стадии формирования финансовых результатов, но разные группы пользователей преследуют и разные интересы. Поставщики капитала предпочитают показатель прибыли до выплаты процентов и налогов и оценивают его величину как источник, достаточный для покрытия финансовых расходов.

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Лекция 22: Факторный анализ

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения бытовых вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.

Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь по ссылке ниже. Это быстро и бесплатно!

ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ

Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Содержание:

Вертикальный анализ отчетности

Представлен и апробирован алгоритм создания факторных прогнозных моделей финансовых показателей. На основе комбинированного применения различных экономико-математических методов создан комплексный сценарный прогноз финансового развития компании на год. Предложена методика прогнозирования рыночного курса акций на базе нейронных сетей. Даны предложения по использованию результатов сценарного прогноза в процессе формирования финансовой политики и стратегии предприятия, а также при анализе кредитоспособности хозяйствующих субъектов.

ВВЕДЕНИЕ Для исследования влияния факторов внешней среды на финансово-экономическое развитие предприятий представляется целесообразным разработка пошаговой методики прогнозирования их финансовых показателей. Информация, приведенная в авторитетных изданиях по экономике и финансам [1, 2, 3, 4, 10, 17, 22], а также результаты ранее проведенных автором исследований [11, 12, 13, 19] позволяют сделать вывод об установлении следующего алгоритма процедуры финансового прогнозирования на основе построения факторных моделей.

Корреляционный анализ. Проверка экзогенных факторов на мультиколлинеарность. Построение прогнозной модели и ее качественный анализ. Создание набора предположений о величинах значимых экзогенных факторов в будущем. Сценарный прогноз финансовых показателей предприятия. В данной статье представлены результаты апробации разработанной методики прогнозирования финансовых показателей на примере.

Динамика показателей выручки, чистой прибыли и активов предприятия сама по себе демонстрирует тенденции в развитии масштабов и результатов его деятельности, показывает, насколько компания продвинулась на рынке реализуемых товаров, увеличила стоимость своего имущества и накопленный финансовый результат.

Кроме того, значения выручки, чистой прибыли и стоимости активов хозяйствующего субъекта используются для расчета относительных производных показателей, таких как ROA, ROE, EPS, которые, в свою очередь демонстрируют эффективность деятельности фирмы и качество управления ее имуществом [2, 4, 6, 8, 10, 14, 15]. Их высокие значения обычно расценивают как сигналы о хороших перспективах будущего роста фирмы [10].

Отношение долга к совокупному капиталу выражает долговую нагрузку компании и применяется для мониторинга ее финансовой устойчивости и платежеспособности, а также предупреждения банкротства фирмы высокая положительная динамика данного показателя свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.

Коупленда, Т. Колера и Дж. Так как эти показатели являются обобщающими и итоговыми, менеджеры не могут ими пользоваться в качестве инструмента для принятия решений, но могут устанавливать целевые нормативы стоимости для акционеров [22].

Применительно к избранным финансовым показателям алгоритм построения прогнозных моделей, предложенный выше, выглядит следующим образом. Кроме того, учитывая, что является компанией, акции которой занимали первое место по объемам торгов среди акций иностранных компаний, 0.

Затем был проведен анализ корреляции вышеуказанных экзогенных факторов с ключевыми финансовыми показателями, результаты которого отражены в табл.

MV market value Рыночная капитализация 0,14 0,84 0,13 0,56 0,88 0,87 0,41, тыс. MV market value added Рыночная добавленная стоимость 0,16 0,83 0,18 0,51 0,84 0,84 0,42, тыс. Выручка, тыс. В результате произведенного анализа можно сделать вывод о том, что практически все выбранные экзогенные факторы коррелируют с теми или иными ключевыми финансовыми показателями. По данным этой матрицы мультиколлинеарности видно, что мировые финансовые индикаторы ставка ФРС, индекс Доу-Джонса и курс доллара к евро в определенной степени связаны между собой.

Поэтому в качестве независимой переменной в прогнозных моделях рыночной стоимости компании разумно использовать учетную ставку Федеральной резервной системы США и показатель промышленного индекса Доу-Джонса. Среди макроэкономических внешних факторов, значимых для достижения финансовых результатов с точки зрения самой компании, взаимная корреляция не 1 наблюдается только между ценами на нефть и курсом доллара к рублю.

В результате произведенных исследований может быть рекомендовано использовать для построения прогнозных моделей ключевых финансовых показателей в качестве объясняющих независимых переменных такие показатели, как цена на нефть, курс доллара в рублях, величина учетной ставки Федеральной резервной системы США и значение промышленного индекса Доу-Джонса.

Поэтому прогнозирование остальных ключевых показателей деятельности можно осуществить путем комбинированного применения других методов прогнозирования: 1.

Показатель чистой прибыли предприятия можно прогнозировать на основе коэффициента удельного веса в прибыли от продаж. Прибыль от продаж при этом находится как разница между построенными на основе модели множественной линейной регрессии значениями выручки от реализации и полной себестоимости продукции. Показатель рыночной добавленной стоимости можно прогнозировать, исходя из смоделированных значений рыночной капитализации предприятия по методу нейронных сетей [13, 19] и чистых активов путем построения множественной линейной регрессии по формуле С учетом прогнозного значения чистой прибыли предприятия, а также среднего значения той части прибыли, которая направляется на выплату дивидендов, можно смоделировать показатель собственного капитала компании на конец прогнозного периода.

Используя найденное таким образом прогнозное значение собственного капитала предприятия, можно определить ожидаемые значения рентабельности собственного капитала ROE и отношение капитализации к собственному акционерному капиталу. Эконометрические регрессионные модели, построенные для прогнозирования размера совокупного долга компании и его удельного веса в структуре капитала, имеют неоднозначные качественные характеристики значимые показатели коэффициентов корреляции, детерминации и F-статистики.

Неопределенное значение статистики Дарбина Уотсона не позволяет судить о степени остатков построенной модели. При этом они справедливо отражают сильную степень зависимости эластичности величины привлекаемых заемных средств от стоимости данного вида капитала на мировых финансовых рынках.

Поэтому они также могут быть использованы для построения прогнозов с условием их корректировки на величину заемных средств, привлечение которых носит единовременный характер и обусловлено факторами внутренней среды фирмы консолидация активов на балансе управляющей компании. Полученные на основе регрессионных моделей прогнозные значения активов и совокупного долга предприятия корректируются на величины осуществленных за январь-сентябрь года долгосрочных финансовых вложений и привлеченных заемных средств соответственно.

Далее, на основании полученных результатов и в соответствии с формулами 3 и 4 рассчитываются ожидаемые значения рентабельности активов ROA и рентабельности собственного капитала ROE. Затем вычисляются прогнозные значения отношений капитализации к активам и долга к совокупному капиталу.

В качестве основного метода прогнозирования рыночной стоимости акций предлагается использовать метод построения нейронных сетей, который является нелинейным способом моделирования. Построенная нейросетевая прогнозная модель котировок акций основана на помесячных наблюдениях за период с 1 сентября года по 31 декабря года. В качестве объясняющих независимых переменных входов нейронной сети в этой модели были использованы промышленный фондовый индекс Доу-Джонса 1, цена на нефть марки Brent 2 и базовая процентная ставка Федеральной резервной системы США ФРС 3 [13, 19].

Построенная нейронная сеть представляет собой многослойный персептрон с тремя входными элементами и ю нейронами на одном скрытом слое. Фактические и смоделированные нейронной сетью значения котировок акций.

Графический анализ фактических и смоделированных значений рыночной стоимости акций рис. В результате рыночная капитализация может быть спрогнозирована по вышеприведенной формуле 1 с учетом предполагаемой величины курса доллара в рублях. В итоге путем комбинирования различных известных методов прогнозирования нейросетевое моделирование, многофакторный регрессионный анализ, метод пропорциональных зависимостей сформирована система прогнозирования основных финансовых показателей рис.

Система прогнозирования основных финансовых показателей На рис. При формировании ожидаемых значений учетной ставки Федеральной резервной системы США на год прежде всего принимались во внимание результаты опросов ведущих зарубежных коммерческих банков и информационно-аналитических агентств [21, 23, 24, 25].

Выручка от реализации продукции, млн. Результаты данного сценарного прогноза демонстрируют высокую степень зависимости абсолютных финансовых показателей от уровня мировых цен на нефть, а также учетной ставки процента Федеральной резервной системы США.

Мировые цены на нефть, нефтепродукты и газ исторически подвержены значительным колебаниям, которые зависят от множества факторов: состояние мировой экономики, а также экономическая и политическая обстановка в нефтедобывающих регионах; мировой спрос и предложение, а также оценка будущего спроса и предложения на нефть и газ в меньшей степени ; возможности ОПЕК и других стран тэкспортеров нефти контролировать уровень мировых цен; стоимость и доступность альтернативных источников энергии; действия и постановления российских и зарубежных органов государственной власти, в том числе в отношении налогообложения и регулирования экспорта; погодные условия в странах, являющихся основными потребителями нефти и газа [26].

Несмотря на то, что в последние несколько лет цены на энергоносители находятся на высоком уровне, есть риск того, что в среднесрочной и долгосрочной перспективе может произойти их снижение [26].

Также компания считает, что она подвержена рискам неблагоприятного изменения валютных курсов, основным из которых является укрепление рубля по отношению к доллару США. Это связано с тем, что основная часть выручки компании поступает от экспортных операций и номинирована в долларах США, в то время как часть расходов компании номинирована в рублях [26].

Кроме того, валютная структура долга компании в целом отражает структуру ее доходов, что также снижает зависимость от колебаний валютных курсов [26]. Основным источником заимствований является международный рынок ссудных капиталов. Поэтому показатели финансовой устойчивости и долговой нагрузки компании чувствительны к изменению учетных ставок, особенно ФРС США.

Если ФРС будет повышать учетные ставки, это приведет к удорожанию кредитов для компании [26]. ВЫВОДЫ Одна из крупнейших российских компаний декларирует, что рост акционерной стоимости является ее основной стратегической задачей [18]. Во многих случаях рост акционерной стоимости неразрывно связан с процессом минимизации цены капитала фирмы.

Данная идеология соответствует мнению, высказанному Р. Брейли и С. В рамках проводимой политики размер корпоративного долга строго привязан к масштабам деятельности компании.

В главе 2 были изложены примеры сильного влияния, оказываемого внешними экзогенными факторами на основные финансовые показатели российских предприятий [11, 12, 13, 19]. В связи с этим можно предложить три основных направления применения прогнозных моделей финансовых показателей: 1.

Применение финансового прогнозирования собственниками фирмы в процессе формирования идеологии и финансовой политики хозяйствующего субъекта с целью учесть влияние внешней среды при установлении целевых ориентиров деятельности предприятия. Моделирование прогнозных финансовых показателей менеджментом компании при разработке ее финансовой стратегии, в процессе перспективного бизнес-планирования.

Использование методов финансового прогнозирования кредитными организациями при анализе платежеспособности потенциальных клиентов промышленных предприятий.

При этом на каждом из этих направлений возможен альтернативный выбор из различных сценариев предпосылок формирования финансовой политики оптимистичного, пессимистичного и наиболее вероятного , полученных в процессе прогнозирования и моделирования ключевых финансовых показателей фирмы. Изложенные выше результаты сценарного прогноза основных финансовых показателей на год могут быть применены в процессе формирования финансовой политики и финансовой стратегии предприятия и послужить в качестве целевых ориентиров для высшего менеджмента компании при различных условиях внешней среды.

Учитывая то, что рост акционерной стоимости является основной стратегической задачей этой компании, необходимо при неблагоприятно складывающейся внешней конъюнктуре падении цен на нефть и мировых фондовых индексов, повышении учетной процентной ставки ФРС США применять заранее разработанные для таких ситуаций комплексы мероприятий, позволяющих поддерживать привлекательность акций предприятия на приемлемом для него уровне.

Особую важность при этом приобретает дивидендная политика акционерного общества, ее способность адаптироваться к резким изменениям внешней среды фирмы. В компании также ведется мониторинг потенциального влияния неблагоприятных изменений валютных курсов на результаты деятельности компании и при реализации неблагоприятной рыночной конъюнктуры валютные риски могут подлежать хеджированию [26].

В случае отрицательного влияния изменения процентных ставок будет осуществлять действия для нивелирования данного влияния: снижение общего объема заимствований; увеличение доли заимствований с фиксированной ставкой; сокращение расходов; заимствование в других валютах [26]. Разработанная в рамках данной статьи методика комплексного прогнозирования финансовых показателей предприятия позволит повысить эффективность вышеуказанных мероприятий и способна в значительной степени усовершенствовать процесс мониторинга внешнего окружения фирмы.

Литература 1. Бестенс Д. Нейронные сети и финансовые рынки: принятие решений в торговых опреациях. Москва: ТВП, , с. Брейли, С. Принципы корпоративных финансов: Пер. Боровиков В. Искусство анализа данных на компьютере: Для профессионалов. Бригхем Ю. Макроэкономический прогноз на год. Бланк И. Финансовый менеджмент: Учебный курс. Белоусов А. Долгосрочные тренды российской экономики.

Сценарии экономического развития России до года. Центр макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования Бочаров В. Корпоративные финансы. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на год, параметры прогноза на период до года и предельные уровни цен тарифов на продукцию услуги субъектов естественных монополий. Материалы к заседанию Правительства Российской Федерации.

Росс, Р.


Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
>> ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ <<

Методы планирования и прогнозирования прибыли Содержание

Так как в данной курсовой работе рассматривается рентабельность собственного капитала, то возьмем ее за результативный показатель. Рассмотрим зависимость рентабельности собственного капитала от рентабельности продаж за последние 6 лет. В годах рентабельность собственного капитала организации снижалась, что связано с уменьшением чистой прибыли, рентабельность продаж также снижалась.

Глава 1. Теоретические основы корреляционного анализа финансов предприятий строительства. Глава 2.

Факторный анализ - это методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. В программе ФинЭкАнализ производится факторный анализ следующих показателей:. Скачать программу ФинЭкАнализ. Детерминированный факторный анализ представляет собой методику исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер, то есть когда результативный показатель представлен в виде произведения, частного или алгебраической суммы факторов. Стохастический анализ представляет собой методику исследования факторов, связь которых с результативным показателем в отличие от функциональной является неполной, вероятностной корреляционной.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ НЕКОТОРЫХ МОДЕЛЕЙ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА

Отправьте статью сегодня! Журнал выйдет 16 ноября , печатный экземпляр отправим 20 ноября. Дата публикации : Статья просмотрена: раза. Кливак А. Ключевые слова: корреляционно-регрессионный анализ, экономическое развитие предприятия, прогнозирование. Модернизация жилищно-коммунального хозяйства требует пристального внимания к изучению показателей деятельности предприятий отрасли. Одним из маркеров деятельности предприятия является кредиторская задолженность [2]. Кредиторская задолженность представляет собой вид обязательств, характеризующих сумму долгов, причитающихся к уплате в пользу других лиц.

Тест по теме «Тесты с ответами по АФХД»

Актуальность курсовой работы определяется тем, что главной задачей функционирования любого предприятия является получение положительных финансовых результатов, то есть прибыли. Эффективность функционирования предприятия во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности участие в межхозяйственной кооперации, сдача в аренду земли и основных фондов, доходы от ценных бумаг и т.

Кабельная промышленность занимает важное место в экономике России, обеспечивает создание единых энергетических систем, местной и магистральной закольцованной системы связи, оборонный комплекс. До года вся кабельная промышленность СССР находилась в ведении Министерства электротехнической промышленности.

Оформить заявку. Цены и сроки Способы оплаты О компании Блог Контакты. Поиск тестов. Экономический анализ на предприятии является одной из основных функций:.

100. Анализ качества прибыли и факторов, используемых для прогнозирования финансовых результатов

Прогнозирование возможности банкротства должно являться неотъемлемой частью финансовой работы предприятий. На практике применяются два основных подхода основанных: на финансовой отчётности и оперирующий количественными индикаторами — финансовыми показателями с помощью многофакторных регрессионных моделей; и на статистике изменения финансовых коэффициентов уже обанкротившихся предприятий сравнивая их с аналогичными показателями проверяемых предприятий. Ключевые слова: Финансовая отчётность.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Факторный анализ подразделений компании

Представлен и апробирован алгоритм создания факторных прогнозных моделей финансовых показателей. На основе комбинированного применения различных экономико-математических методов создан комплексный сценарный прогноз финансового развития компании на год. Предложена методика прогнозирования рыночного курса акций на базе нейронных сетей. Даны предложения по использованию результатов сценарного прогноза в процессе формирования финансовой политики и стратегии предприятия, а также при анализе кредитоспособности хозяйствующих субъектов. ВВЕДЕНИЕ Для исследования влияния факторов внешней среды на финансово-экономическое развитие предприятий представляется целесообразным разработка пошаговой методики прогнозирования их финансовых показателей.

КОРРЕЛЯЦИОННЫЙ И РЕГРЕССИОННЫЙ АНАЛИЗ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ КОМПАНИИ

Актуальность курсовой работы определяется тем, что главной задачей функционирования любого предприятия является получение положительных финансовых результатов, то есть прибыли. Эффективность функционирования предприятия во многом зависит от его способности приносить необходимую прибыль. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности участие в межхозяйственной кооперации, сдача в аренду земли и основных фондов, доходы от ценных бумаг и т. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Прибыль - это особый воспроизводимый ресурс коммерческого предприятия, конечный результат бизнеса. Схема формирования прибыли хозяйствующего субъекта 2.

Модели adoy37.ruна. Модель adoy37.ru Сравнительный анализ. актуальность своевременного прогнозирования потенциального банкротства предприятий. Х3 – сумма прибыли до налогообложения/ общая стоимость активов;.

Финансовое прогнозирование - это исследование возможного состояния финансов в будущем, проводимое в целях научного обоснования показателей финансовых планов и принимаемых управленческих решений. Финансовое прогнозирование осуществляется на предварительной стадии составления планов краткосрочное прогнозирование - на предварительной стадии составления оперативных планов и способствует выработке обоснованной финансовой стратегии предприятия в планируемом периоде. Задача прогнозирования финансовых результатов состоит в том, чтобы определить возможный объем финансовых ресурсов, источники их формирования и направления использования на основе анализа закономерных тенденций объема и себестоимости строительно-монтажных работ, а также динамики и массы прибыли убытков с учетом воздействующих на них факторов.

Корреляционно-регрессионный анализ деятельности предприятия

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны. Занимает шестое место в стране по объёму добычи нефти. Доказанные запасы углеводородов на 1 января года составляли 5, млрд баррелей нефтяного эквивалента[3].

Деятельность любой компании состоит из множества частей: производство продукции, покупка материалов, работа с потребителями, организационная структура компании, конкуренты, рынок и т. Каждую из частей можно разделить на более узкие составляющие — все они так, или иначе влияют на деятельность компании. Чтобы отслеживать влияние факторов друг на друга, необходим факторный анализ. Он позволяет оценить степень влияния того или иного фактора на результирующий показатель.

Логин: Пароль: Запомнить меня на этом компьютере Забыли свой пароль?

В зависимости от того, с чем сравнивать показатель прибыли, можно выделить три группы показателей для анализа рентабельности предприятия:. Данный коэффициент демонстрирует прибыль от каждой инвестированной собственниками капитала денежной единицы. Он является базовым коэффициентом, характеризующим эффективность вложений в какую-либо деятельность. При необходимости анализа рентабельности продаж на основании выручки от реализации и показателей прибыли, рассчитывается рентабельность по отдельным видам продукта или всем его видам в целом. Показатель валовой прибыли отражает эффективность производственной деятельности и эффективность политики ценообразования предприятия.

.

.

Комментарии 1
Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

  1. lawhiboots

    Приятно, сидя на работе. Отвлечься, от этой надоевшей работы. Расслабиться, и читать написанную тут информацию :)




https://a590.ru    https://adoy37.ru    https://almazsteklo.ru    https://annadirechina.ru    https://detsad263oaorzd.ru    https://ds298.ru    https://eps-p.ru    https://fordkirov.ru    https://geniama.ru    https://greendomik.ru    https://ilab-edu.ru    https://infomahachkala.ru    https://lakomstva40.ru    https://malka1.ru    https://paprikaclub.ru    https://pravovoy-ekspert.ru    https://realestate-today.ru    https://rmrus.ru    https://rt-stanko.ru    https://ruki-iz-plech-reviews.ru    https://ssforum.ru    https://td-eskada.ru    https://tumenoil.ru    https://vestnikrss.ru    https://vognov.ru    https://x-mafia.ru